Дью Дилидженс (DUE DILIGENCE) - проверка состояния стартапа инвестором перед инвестицией

Due diligence

Инвесторы, прежде чем совершить сделку смотрят что происходит со стартапом, то есть, делают так называемый дью-дилидженс. Более поздние стартапы у которых масштабный бизнес и более серьезные раунды проходят более серьезный дью-дилидженс. Если стартап технический это может быть, например, проверка какой-то версии кода экспертами высокого уровня и т.д.

Due diligence на ранних стадиях [0]

На стадиях несколько ранних нежели масштабный бизнес дью-дилидженс выступает способом убедиться, что стартап соответствует тому, что о нем говорят. Прежде всего это касается цифр.

Анализ цифр [161]

Банковские цифры, например, показывают, какие продажи, сколько уходило со счета и приходило на счет. Для инвестора важно понимать на что именно стартап тратил деньги и каковы на самом деле продажи. Большая часть дью-дилидженс — это анализ того, что из себя представляет цифры стартапа. Важная часть дью-дилидженс — это цифры, касающиеся клиентов. В частности, стоимость их приобретения, каналы прихода клиентов и динамика. В области цены приобретения клиентов полезно понимать растет ли эта цена, падает или находится на одном уровне. Хотя эти показатели, как правило имеют не главное значение. Другой важный часть - окупаемость клиентов. Такая штука обязательно должна быть, за исключением случаев, когда в компанию вложены большие деньги, но с целью роста, а не заработка.

Бизнес-модель [256]

Частично Дью-дилидженс касается бизнес-модели. Зачастую, стартапы имеют несколько бизнес-моделей, иногда даже несколько продуктов и что довольно типично - несколько разных сервисов. В таких ситуациях нужно понимать откуда приходят продажи. Инвестору интересна оплата за сервис или продукт. Особенно продажи, повторяющиеся из месяца в месяц и почти всегда это подписка.

Ценность подписки на продукт/сервис [391]

Ценность повторяющегося использования клиентом продукта/сервиса - гораздо выше любой другой. Нет ничего плохого в бизнесе, в котором нет подписки, в котором каждый раз продают заново.

Доли в компании [497]

Еще одна часть, которую оценивают - это cap table, то есть кто и чем владеет в компании. ВАЖНО: стартапам нужно внимательно следить за тем, какие доли они отдают инвесторам, поскольку большие доли сразу, лучше не давать. Дело в том, что инвесторы не верят, что команды, имеющие малую долю в компании, достаточно мотивированы.

Еще немного про due diligence [547]

Будьте готовы к due diligence, если вы находитесь в процессе фандрайзинга. Подготовьте то, что называется Data Room, это набор материалов, касающийся ваших финансов, презентация для инвестора и пр. Все это должно лежать в облаке, чтобы вы могли в любой момент отправить ссылку на все необходимое инвестору.